Construída em 1710, foi a terceira casa de pólvora construída na cidade. Foi estrategicamente situada num ponto médio da colina onde a cidade foi inicialmente estabelecida, com a função de defender a cidade (CPCH, 1999).
De estrutura simples, testemunhou os tempos de lutas e invasões. Além de ser local de armazenagem de armas e munições, servia também de ponto de observação para o Porto do Capim (Rodriguez, 1992).
Ultimamente não desenvolve mais as antigas funções. Até bem pouco tempo constituía-se num local de divulgação cultural, abrigando um Museu Fotográfico; atualmente encontra-se fechada. Localiza-se na ladeira de São Francisco e é tombada pelo Patrimônio Histórico (CPCH, 1999).
